|
ОГЛАВЛЕНИЕ
|
 |
CLASH FLOW - КАКОВА СТЕПЕНЬ ОТДАЧИ ПРЕДПРИЯТИЯ |
|
Cash flow можно соотнести с любыми показателями: с обственным капиталом, с привлеченным капиталом и со всей капиталовооруженностью. Теперь мы хотим испытать Cash flow, как это делают многие фирмы. Они устанавливают пропорцию между Cash flow и оборотом. Показатель Cash flow по обороту указывает процентное отношение Cash flow к выручке от оборота. Для этого Cash flow умножают на 100 и делят на то наоборот. Для нашего примера уравнение будет выглядеть так:
|
Показатель Cash flow по обороту = (376700x100)/1605800 = 23,46 процента |
От каждой марки, полученной предприятием от оборота, 23,46 пфеннигов переходили в полное его распоряжение. Менеджмент свободен в выборе применения Cash flow. Деньги могут быть использованы для инвстиций, тогда он останутся нафирме и укрепят ее. Или предприятие выплатит долги. Или акционеры потребуют более высоких дивидентов, так как дела идут блестяще.
Вот, что можно сказать о Clash flow. Закруглимся замечанием. Clash flow получается путем сложения годового дохода, амортизации, резервов от прибыли и отчислений в пенсионный фонд. Но любая прибыль облагается налогом. Под чертой останется меньше прибыли, следовательно, и Cash flow тоже.
Прежде всего резервов и отчислений не оставляют себе малые и средние фирмы. Поэтому в практике предприятий бытует «краткий» Cash flow. Он учитывает налог с прибыли и то обстоятельство, что предприятия чаще всего списывают амортизации. Практически формула выглядит так:
|
Cash flow = Чистый доход + Амортизации |
Для каждого менеджера-финансиста Cash flow является важным показателен. Он показывает, как и в каком объеме предприятие «может само себя» финансировать.
Руководство может использовать приток денег для того, чтобы рассчитаться с долгами или оплатить инвестиции. Или Cash flow может разделить прибыль между владельцами фирмы! Кредиторы предприятия - банки и сберегательные кассы -также используют показатель. По нему они судят о платежеспособности (ликвидности) предприятия — хватит ли Cash flow, чтобы расплатиться за кредиты, а также для регулярной выплаты процентов.
|
|
